中国研磨网 - 专业研磨行业网上交易商务平台 !

商业资讯: 行业新闻 | 企业新闻 | 市场分析 | 周边行情 | 相关行业 | 政策法规 | 价格行情 | 外贸知识 | 展会新闻 | 研磨知识

你现在的位置: 首页 > 商业资讯 > 行业新闻 > 豫金刚石:被低估的金刚石龙头

豫金刚石:被低估的金刚石龙头

信息来源:eooaoo.com  时间:2013-01-18  浏览次数:894

2012年,豫金刚石公司业绩大幅低于我们之前4毛钱的预期,主要原因有三:一是微粉业务未带来业绩增厚,基本不贡献利润,低于之前预期的1毛钱业绩。公司2011年四季度收购成立微粉合资公司以来,先后历经搬迁、注册、理顺产品进出口关税等问题,已经为2013年的微粉业务复苏打下了坚实的基础,今年微粉业务大幅放量的可能性比较大。二是受固定资产投资增速下滑影响,单晶中的低品级产品价格也出现了下滑,影响公司部分业绩;三是公司计提股权激励费用1067万,影响接近2分钱业绩。2013年将摊销734万费用,2014年266万,影响逐步降低。
  展望2013年公司主营业务:单晶业务方面,行业供给能力不断提高,但三大供应商依然能够保持在中高端品级的影响力,而且低品级的破碎料价格已经触底回升。随着公司10.2亿克拉项目的逐步投产,2013年单晶产量有望争取30%的增长;微粉方面:经过1年的理顺,公司明显加强了对微粉业务的重视度,重点打造微粉成为新增长极的信心很强烈。我们非常看好微粉业务的拓展,其主要应用于精密磨削及基于其热学、光学性质的功能性应用,未来前景无限。线锯业务方面:光伏行业依然困难,公司已经暂缓线锯业务的建设进度。
  不过,由于光伏行业和政策近期好转迹象明显,公司会根据市场调节后续的产品进展。预计公司2012-2014年EPS分别为0.25元、0.33元、0.42元,目前股价对应2013年PE17倍,维持“强烈推荐”评级。
    ——本信息真实性未经中国研磨网证实,仅供您参考