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汇率体系调整家庭理财新攻略

信息来源:eooaoo.com  时间:2008-01-25  浏览次数:105

  汇率体系调整家庭理财新攻略
  投资理财特约撰稿 刘杰
  7月21日,央行宣布从当天19时起我国开始实行有管理的浮动汇率制度,人民币参考一篮子货币进行调节,不再盯住单一美元,美元对人民币调整为18.11。
  这项出其不意又正当其时的政策给国际国内市场带来了重大的影响。国内股市,22日的沪深股市放量涨幅均超过了2%;国际汇市,纽约汇市22日早盘,日元和其他亚洲货币兑美元和欧元大幅走高;国际金市,当天国际现货黄金价格在纽约报收每盎司425.40美元,比前一天纽约收盘每盎司422.60美元上涨2.80美元。
  人民币升值了,手里的钱如何保存或投资才能更划算更是很多人关心的问题……
  股票 短线参与
  市场观察:受人民币汇率调整影响,上周五,沪指收于1046.32点,上涨25.69点,涨幅达2.52%,两市成交近179亿元。B股亦放量大涨,沪B指以51.63点开盘,最高55.58点,收于55.01点,上涨7.15%。
  对国内A股市场而言,人民币升值将给银行、旅游、航空等行业带来积极的影响,而对港口航运等另外一些行业带来不利的影响,但由于人民币升值会吸引大量资金的关注,这在一定程度上会给处在股权分置改革中的股市较强的支撑。很多机构都认为,人民币升值对股市总体偏积极,股市将柳暗花明走向春天。
  投资建议:尽管千点向下破位的可能性短期内基本已经排除,但人民币升值对整个证券市场影响的不确定性较大。
  因此,投资者应采取持股或短线参与的操作策略不可盲目追捧,要着重选择绩优个股,尤其是银行、纸业等受惠行业的个股,把握盘中机会,低吸为主。
  金市 暂时观望
  市场观察:人民币汇率调整的消息在国际汇市传开后,以美元计价的国际现货金价随即与之反方向上破424美元阻力位,最高至425.95美元,不过这个对国际现货黄金利好对国内黄金却是利空,22日上海金交所黄金市场的价格普遍下跌,所有品种的收盘价比前日成交均下降1元以上。
  投资建议:尽管国内黄金价格下降了,但并不意味着黄金投资到了“黄金”时机,投资者不可盲目追投,应重点研究和关注人民币继续升值的时间表和可能的幅度,这又会对国内金价产生新的影响。高赛尔金银杨易君分析师建议投资者,目前应倾向继续持有黄金多头,近期短线获利多头先行退出观望。当然,那些打算自购黄金首饰的居民来说,或许是该出手的时候了。
  储蓄 影响不大
  市场观察:2%的升值让人民币的购买力增强,这有可能会促使一部分储蓄转变成为消费,缓解人民币存款总量持续增加的问题,也将在一定程度上缓解央行加息的压力。尽管这也会让我国的高储蓄率有所下降,但由于人民币升值幅度只有2%,因此影响不大。此外,如果人民币汇率上升,会提高对国际国内资金的吸引力,大量资金流入国内银行体系,将对银行业务的发展产生积极影响。
  投资建议:业内人士表示,虽然把钱放在银行里是最安全的,但人民币升值暂时不会带来利率的上调,而当前银行利率较低,居民可考虑其他渠道获得更大收益。升值后,人民币的实际购买力增加,投资者可考虑增加消费或投资项目的支出。对那些钟情于人民币的投资者来说,鉴于目前中长期利率还有上升的空间,因此建议投资者选择那些带有浮动利率的人民币产品进行投资。
  期货 注重基本面
  市场观察:业内人士普遍认为,人民币升值对于中国期货市场短期来说将是一个大利空。由于我国目前的许多期货品种如铜,铝,大豆,橡胶和燃油是净进口的,人民币升值后进口的商品价格比较低,对现货和期货价格带来一定的压力。此外,由于有国际融资进入期货市场,由于汇率暂时不会再扩大浮动区间,部分投机资金会选择撤离中国市场,此时他们大量抛售手中的人民币资产(包括期货合约)也将导致国内市场期货价格的大幅震荡。
  投资建议:人民币升值的影响是短期的,长期来看,商品价格还会按照供求关系来波动。投资者仍要根据基本面的实际状况来合理安排交易计划,避免过分注重人民币升值问题而忽视基本面的实际情况,从而带来损失。
  具体品种上,铜受影响最大,大豆、豆粕、棉花、天然橡胶、燃料油受影响较大,铝和玉米受影响不大,小麦受影响最小。投资者在交易时应区别对待,谨慎抉择。
  房市 谨慎介入
  市场观察:有经济学家认为,人民币升值2%。这一举措必然波及到已有大量海外热钱涌入的中国房地产市场。汇率调整后,那些想流入中国的热钱投资不动产的势头会减缓。这个消息对中国高端、外销型的房地产,是个利空,这些物业有价格下调的压力。不过,对中低档房地产来说,这却是个利好消息,因为中低档房地产的成本会降低,原来投资于高端房地产的资金会转移到中低档房地产上面来,增加其供应量。
  投资建议:从目前来看,由于人民币升值幅度低于市场预期,短期内投资于房地产的境外资金不会从房市撤离,反而可能增加投资资金,以等待下一次人民币升值获利。这种预期会给近期低迷的房市带来反弹的希望。但是,从长远看,人民币汇率改革最终会实现国际收支的均衡,投资于房市的国际游资最终会撤离,汇率改革最终会使房市泡沫破灭。因此,投资者最好不要轻易涉猎房产投资。
  债市 持币观望
  市场观察:22日的债券市场并未对升值做出较大反应,交易所国债市场延续全周盘整走势,只出现了小幅波动。上证国债指数收盘报106.71点,与前一周收盘点位相同,但成交量较上周增加7.04亿元。不过,复旦大学教授谢百三认为,人民币升值对国债市场,尤其是长期债券构成重大利多。美国国债30年期的收益为4%左右,中国国债20年期的收益率也为3.6%-3.7%左右,而人民币几年内升值5%-10%的可能性极大,因此,中国国债明显优于美国国债。如果人民币升值引发通缩,对债市也构成利多。
  投资建议:目前的债券市场既受到资金面、基本面以及政策面的支持,又受到技术面以及汇改等不确定性因素带来的压力,短期内将处在一个上下两难的境地,下周国债市场延续盘整走势的可能性很大,建议投资者谨慎观望。
  外汇 理性分析
  市场观察:人民币改变汇率政策后,非美货币迅速走强,欧元、英镑、瑞郎很快都有了1%左右升幅。亚太货币受益最多,日元涨幅高达2.2%。受此影响,市场很可能继续以人民币升值为借口,做多亚洲货币,同时做空美元。同时,由于市场上对人民币升值的幅度普遍感到失望,并预期有可能继续升值,这会对美元带来持续的抛售压力。
  投资建议:对于这突如其来的变动,投资者应保持理性,避免盲目操作。对于手中持有外汇并且在一段时期内会出国留学、商旅等的市民而言,汇率变动并不影响所持外币在所属国(或地区)的使用。当然更不用把手中的美元来回兑换。由于我国实行单向外币管制,美元换成人民币好办,换回来就会比较麻烦,可以考虑将美元兑换成其他有上升势头的币种,享受其定期利息,欧元、澳元、新西兰元都是不错的选择。
  而对炒汇者而言,汇邦工作室喻鸿建议,人民币汇率调整提供了短线锁定部分盈利的机会,及时锁定盈利的同时留下部分成本较好的非美头寸,观察后市的变化,是比较稳妥的操作策略。
  外汇理财产品 区别对待
  市场观察:人民币升值2%,让外汇理财产品的实际收益率相对减少了2%。由于央行同时上调了美元和港币的存款利率,这对外汇理财产品的受宠程度也有一定的影响。由于此次升值可能会进一步强化市场对人民币继续升值的预期,个人外汇理财产品提前支取的情况可能增多。当然也有受益者,如购买中国银行“1年期亚太货币篮子汇率挂钩”外汇理财产品的投资者,由于其中的“篮子货币”由日元、新加坡元、韩元和澳大利亚元组成,而这些货币兑美元升值越多,投资者的获利就越多。
  投资建议:目前美元的理财收益率比人民币投资收益要高,那些前期将手中美元兑换成人民币的投资者不必再兑换美元。况且很多产品在设计之初已经充分考虑了人民币升值预期的影响,投资者的收益并不会因此受到损失,因此不要盲目提前支取。
  作为投资,投资者应尽量规避外币理财产品(特别是美元产品),可以选择具有人民币买权的产品或者选择期限短、可随时变现的产品。当然,每个人应该根据自己的具体情况选择合适的外汇理财产品,切忌胡乱跟风,最好是请专业的理财专家为您支招。

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